来源 ： 雪球App ， 作者 ： 冷德友 ， （ ?about/about_2026020318723509_627409.html ）

五大行集体收紧积存金：黄金投资，再也不能随便玩了？

2026年开年的黄金市场，一边是金价冲上历史高位后的剧烈震荡，一边是银行端的集体降温。

工行、农行、中行、建行、交行五大国有行接连出手，不仅扎堆发布贵金属投资风险提示，还密集调整积存金业务规则，抬高门槛。收紧风险准入、设置交易限额成了统一操作。

这场罕见的同步行动，让此前百元就能参与、人人可投的积存金彻底变样，也给所有黄金投资者敲了个警钟：黄金投资，再也不能随便玩了。

五大行的调整动作来得又快又统一，核心就一个：把风险承受能力弱的投资者，挡在积存金门外。

工行是调整力度最大的。

1月先把积存金起购金额从1000元涨到1100元，还把业务准入的风险等级从保守型提至平衡型及以上，没通过对应测评，连开户的资格都没有。

从2月7日开始，工行又加了道限制，周末、法定节假日这些非金交所交易日，如意金积存的买入和赎回都设了限额，只有实物黄金提取不受影响。

建行则紧盯定期积存，2月2日起，把个人黄金积存的起点金额直接抬到1500元，这已经是近一年里第四次上调门槛。

农行和交行把重点放在风险测评上，农行要求办积存金签约、买入，风险测评必须达到谨慎型。交行更严格，贵金属钱包业务只对增长型及以上客户开放。

中行虽然没调规则，却连发多次专项提示，反复提醒投资者控制持仓，别被价格波动套牢。

五大行这次集体行动，根本不是无缘无故的，核心原因就是开年以来黄金价格的大起大落。

1月26日，国际现货黄金冲上5100美元/盎司，创了历史新高，COMEX黄金甚至摸到5107.9美元/盎司，单日涨了超2%，不少散户跟着热度扎堆入场。

可大涨之后就是猛跌，金价短期波动幅度直接翻倍，上海黄金交易所都紧急上调了白银延期合约的保证金比例，防止市场出现踩踏。

此前，大家都把积存金当“稳健储蓄替代品”，觉得小额定投、长期拿着准没错，可金价在高位的剧烈震荡，让这项业务彻底变成了高波动的风险资产。

对银行来说，这背后藏着不小的风险。

大量风险承受能力弱的保守型投资者，在高点盲目追涨买黄金，一旦金价下跌出现亏损，很容易引发大规模投诉，甚至还会面临监管问责。

这次集体收紧规则，就是银行从源头规避风险，避免“产品风险和投资者承受能力不匹配”。

五大行扎堆收紧积存金，不只是单纯应对金价波动，背后藏着三层实实在在的考量。

首先是保护普通投资者。风险承受能力低的人来说，上调门槛就是一道“保护线”，能避免他们被市场热度裹挟，脑子一热在高位入市，最后亏了本金。

其次是落实监管要求。2025年出台的贵金属从业机构管理办法，明确要求金融机构做到“卖者有责”，必须把合适的产品卖给合适的人。

五大行这次的调整，就是严格按监管要求来，做好投资者适当性管理，避免合规风险。

最后，也是为了银行自身的风险管理。金价波动大，积存金的交易纠纷风险也会跟着涨，收紧业务能减少客诉，降低声誉风险。

同时还能优化资产结构，契合银行的资本管理要求，让贵金属业务从之前的拼规模，转向重质量。

五大行的一系列动作，给所有黄金投资者提了个醒：黄金早就不是稳赚不赔的“避风港”，想投黄金，必须先理性看待。

如果因为风险测评不达标、门槛不够，被挡在积存金门外，其实不用懊恼，这反而是系统在帮你规避风险，避免高位入市亏钱。

如果风险等级达标，还能参与积存金投资，那首先要改掉“抄底赚快钱”的想法，回归积存金“长期定投、资产配置”的本质。

只能用闲钱投，绝对不能借贷款、刷信用卡买黄金，还要严格控制持仓规模，别把所有钱都砸进去。

另外，还要盯紧市场和规则变化，眼下金价还在高位震荡，追涨杀跌只会放大风险。

业内人士也提醒，现在投黄金，核心目的应该是对冲风险、分散资产配置，而不是想着短期赚大钱。

敬畏市场、看清自身的风险承受能力，才是当下黄金投资最该守住的底线。

从百元就能参与到门槛一再抬高，从全民可投到严卡风险等级，积存金业务的变化，其实是黄金市场高位波动的必然结果，也是银行业风控升级的体现。

这场调整，让过热的黄金投资市场降了温，也让更多人看清：任何投资都有风险，理性投资，才是守住本金的关键。

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