来源 ： 雪球App ， 作者 ： 冯兴国 ， （ ?mata/comments_2026052017724830_830974.html ）

“华夏海力士”要来了！长鑫科技一季报利润超贵州茅台、宁德时期，AI算力引爆保存芯片超等周期，“最牛风投”安徽合半月赢爆了

精测电子：半导体营业已成焦点支持，2025年半导体范畴收入同比增加71.60%，毛利率达49.65%。归母净利润500亿元至570亿元，同比增加2244.03%至2544.19%。在股吧论坛，股平易近直呵责“华夏版海力士”来了。

佰维保存：面向AI时期的当先自力半导体保存处理计划供给商，2025年营收打破百亿元，2026年一季度净利润超客岁整年三倍，当作Meta、Google、阿里巴巴等企业的供给商，佰维保存无望借助行业风口进一步扩张份额。A股佰维保存、兆易翻新、喷鼻农芯创、长电科技等亦微弱迸发。

半导体设置装备摆设及资料板块：保存芯片行业的高景气呼呼动员家当链高下游要求晋升，保存企业扩产设计推进半导体设置装备摆设要求增加，如检验设置装备摆设、封装设置装备摆设等订单量明显减少。

有研硅：参股山东有研艾斯，12 英微暇硅片已批量供货长江保存，人人产刻蚀零部件进去保存供给链长江保存认证中。

澜起科技：专一于内乱存接口芯片范畴，跟着DDR5渗入渗出率进步且子代连续迭代，公司DDR5 RCD芯片出货量减少，第三、第四子代RCD芯片出货占比进一步晋升。星期六，国产保存龙头长鑫科技的事迹数据引爆各年夜平台，按照长鑫科技革新的招股仿单，本年一季度达成业务收入508亿元，同比增加719.13%。2026年一季度公司事迹稳步增加，进步制程占比进一步晋升，受益于保存芯片行业高景气呼呼，公司半导体检验设置装备摆设要求连续减少。归母净利润247.62亿元，同比增加1688.30%。

从第一季度的数据顾念，长鑫科技净利润程度曾经高出贵州茅台、宁德时期等核心龙头公司。

对炸裂的财报数据，长鑫科技称，本年前3月，受寰球算力要求连续增加、寰球次要厂商产能分配等身分感导，寰球DRAM产物求过于供，价钱人人2025年下半年以还连续出现年夜幅高涨趋向，同期跟着公司产销范围的连续增加、产物构造的连续优化，公司业务收入敏捷增加。同期，电子化学品等资料要求也随之攀升，部门细分范畴泛起供需缓和，相干设置装备摆设跟资料供给商将迎来倒退机会，事迹无望连续增加。

PCB及封装基板板块：AI算力基本设备建立跟保存芯片要求增加，对于高端PCB跟封装基板的机能请求不休进步，具有高速、高频、高密度特征的产物要求连续攀升。

从促进环境顾念，合半月国资及安徽省投等共有本钱占领主要比例，供给策略反对，投出京西方、蔚来汽车的“最牛风投”合半月又赢了。国产保存龙头企业凭仗技巧打破跟产能开释，事迹达成迸发式增加，同期国产替换过程减速，为海内保存芯片制作企业关上辽阔墟市空间，具有技巧跟产能劣势的企业将连续受益。

墟市炒故故焦点在于AI算力迸发激发保存要求的连续高增加，保存行业进去“超等周期”，产物求过于供价钱年夜幅高涨，相干企业事迹泛起迸发式增加；同期DDR5等新一代保存技巧渗入渗出率晋升，动员家当链上游企业出货量明显减少，重叠国产替换过程减速，进一步提振板块投资情感。海内头部PCB企业凭仗技巧积聚跟产能规划，深度受益于行业要求增加，产物构造优化动员结余才能晋升，推进企业事迹高速增加。

家当链公司：

长鑫科技：国产DRAM龙头企业，2026年一季度事迹日月眼，业务收入同比增加超7倍，归母净利润达成扭亏为盈，估计上半年营收跟净利润将继承年夜幅增加。同期为长鑫保存供给高纯度靶材等，被顾念为焦点供给商之一。

近1年来，保存在寰球本钱墟市煊赫一时，女子光科技、闪迪、海力士、三星等均暴跌数倍。

相干行业：

保存芯片制作板块：跟着AI算力要求的迸发式增加，寰球DRAM、NAND Flash等保存芯片求过于供，价钱连续年夜幅高涨，动员行业进去高景气呼呼周期。净利润330.12亿元，同比增加1268.45%。凭仗技巧打破跟产能开释，长鑫科技在寰球DRAM墟市占领主要职位地方，国产替换过程减速将进一步推进公司倒退。

长鑫科技估计，上半年业务收入无望到达1100亿元至1200亿元，同比增加612.53%至677.31%。